Strategy погасила обязательства на сумму в $1,5 млрд. Сколько денег осталось у компании?

• Strategy сократила долговую нагрузку на $1,5 млрд.
• Компания выкупила облигации за счет денежных средств в резерве.
• Ранее фирма заявляла о готовности продать часть биткоинов с этой целью.
• В результате доходность инвестиций компании, то есть доля биткоинов на разводненную акцию, выросло.

Компания Strategy, крупнейший корпоративный держатель первой криптовалюты, заявила о выкупе конвертируемых облигаций со сроком погашения в 2029 году на сумму в $1,5 млрд. Фирма покрыла обязательства за счет денежных резервов, а не продажи биткоинов.

Напомним, бизнес-модель Strategy предполагает постоянное привлечение капитала для инвестиций в первую криптовалюту. Компания привлекает средства за счет размещения ценных бумаг, включая конвертируемые облигации. При этом по последним не предусмотрена выплата дивидендов, это скорее опционный контракт на акции Strategy.

Благодаря этому траншу компании удалось сократить объем непогашенных облигаций до $6,7 млрд. Резервы Strategy снизились до $871 млн.

В результате погашения облигаций также выросла доходность инвестиций компании в биткоин на 0,7%. В натуральном эквиваленте это составляет 4391 $BTC, в денежном — около $333 млн.

Это гипотетическое значение, которое соответствует тому, на сколько выросло количество биткоинов, приходящееся на одну условно-разводненную акцию Strategy. Чем меньше у компании облигаций, тем больше первой криптовалюты приходится на ее ценные бумаги.

Также компания указала, что в обороте находятся привилегированные акции, включая STRC, на сумму в $15,5 млрд. Непосредственно сам биткоин-портфель остался без изменений — 843 738 $BTC по итогам покупок в период с 11 по 17 мая.

Так будет ли Strategy продавать биткоины?

В рамках конференции по итогам I квартала 2026 года руководство Strategy заявило о планах по сокращению обязательств за счет, в том числе, продажи части биткоинов. В компании считают это более рациональным подходом, чем выпуск дополнительных акций, что приведет к разводнению показателя BPS (bitcoin per share).

«В ходе телефонной конференции по итогам первого квартала 2026 года мы заявили, что будем активно управлять нашим конвертируемым долгом и использовать весь спектр доступных нам инструментов управления капиталом, включая дисциплинированную продажу биткоинов. Эти сделки отражают именно такой подход», — сказал Фонг Ле, президент и главный исполнительный директор Strategy.

Также в релизе говорится о том, что компания планирует пополнить резервы в перспективе. Будет ли это происходить за счет продажи биткоинов, в заметке не уточняется.

Источник: cryptonews.net