Стена на $70 000: кто и зачем удерживает биткоин ниже

Рост биткоина тормозят крупные маркетмейкеры, институциональные фонды и поставщики ликвидности. Их действия не дают цене закрепиться выше ключевого уровня $70 000.

Такой мыслью в своем новом видео поделился криптоблогер Coin22. Он разобрал причины повторяющихся откатов от сопротивления и назвал компании и структуры, заинтересованные в замедлении движения рынка вверх.

Маркетмейкеры и ликвидность как фактор давления

Автор считает, что краткосрочную динамику формируют маркетмейкеры. Речь идет о компаниях, обеспечивающих ликвидность на биржах.

В качестве примеров он приводит Jane Street, Wintermute и GSR. По его словам, их алгоритмы создают ключевое давление в зоне $70 000.

Среди используемых механизмов он выделяет:

• размещение крупных лимитных ордеров на продажу;
• формирование плотной «стены» сопротивления;
• снятие заявок на покупку при ослаблении спроса;
• запуск каскадов ликвидаций лонг-позиций.

Блогер отмечает, что такие игроки видят кластеры стоп-ордеров и дисбалансы ордербука. Они анализируют открытый интерес и структуру позиций. За счет этого движения цены могут усиливаться в нужные моменты.

Основная прибыль, по его словам, формируется не за счет направления рынка. Доход строится на волатильности и спреде.

Фонды, деривативы и институциональный капитал

Второй блок анализа посвящен институциональным игрокам и биржевым инструментам.

Среди ключевых факторов он выделяет ETF. Крупные управляющие компании аккумулируют сотни тысяч BTC через фонды. Сильные притоки формируют импульс роста. Снижение притоков ослабляет спрос.

Отдельно рассматриваются деривативы. Открытый интерес во фьючерсах и опционах достигает десятков миллиардов долларов. При перегреве позиций рынок становится уязвим к ликвидациям.

Упоминаются и опционные уровни. Крупные объемы контрактов со страйками $70 000–75 000 создают ценовой магнит. Цена часто тяготеет к зонам Max Pain перед экспирациями. Max Pain — это уровень цены, при котором максимальное количество опционов истекает без прибыли для покупателей. В таких зонах маркетмейкерам выгодно удерживать котировки до даты экспирации.

Также рассматриваются OTC-сделки. Крупные внебиржевые транзакции перераспределяют ликвидность. На графике это может выглядеть как формирование потолка.

Отдельно говорится о концентрации предложения. Значительная доля монет находится у ограниченного числа держателей. Частичные продажи китов и майнеров создают дополнительное давление.

Главный вывод блогера

Coin22 считает, что рынок находится в фазе накопления ликвидности. Ключевая зона — выше $70 000.

Его логика строится на нескольких наблюдениях:

• большинство участников ждет падения к $50 000;
• над ценой накапливается крупный объем шортов;
• потенциальные ликвидации превышают $5 млрд;
• чем дольше цена остается под сопротивлением, тем сильнее может быть будущий импульс.

Он подчеркивает, что речь не обязательно идет о прямой манипуляции. Крупный капитал работает с ликвидностью и дисбалансами позиций.

Вывод — текущая стагнация рассматривается как фаза подготовки к сильному движению. Основной потенциал импульса, по его мнению, сосредоточен в зоне ликвидации шортов выше $70 000.

Источник: cryptonews.net